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Calificadora Moody's cambia su perspectiva para el sistema bancario mexicano

Moody's espera que la economía de México crezca alrededor de 2.5 por ciento este año

Moodys cambió su perspectiva para el sistema bancario mexicano de estable a negativa, ante la expectativa de que el riesgo de activos incrementará con la expansión de la cartera de crédito de los bancos, aun cuando el crecimiento económico permanece deprimido.La calificadora internacional de riesgo crediticio señala además que las presiones fiscales del gobierno pueden finalmente reducir su capacidad para dar apoyo a los bancos del país en tiempos de estrés.

Estima que la combinación de los bajos precios del petróleo, el alza de las tasas de interés, la fuerte depreciación del peso y el crecimiento menor al esperado de Estados Unidos, principal socio comercial de México, han afectado las expectativas de un mejor desempeño económico y los pronósticos para el sistema bancario.

Moodys espera que la economía de México crezca alrededor de 2.5 por ciento este año y en 2017 se mantenga básicamente sin cambio respecto a 2015, toda vez que aunque el crecimiento económico se mantiene deprimido, el aumento del crédito aumenta rápidamente.

Proyecta que el crédito crecerá alrededor de 12 por ciento durante el mismo periodo, lo cual es más del doble que la tasa de crecimiento nominal del Producto Interno Bruto (PIB), en tanto que los nuevos créditos continuarán dirigidos a los sectores de consumo y pequeñas y medianas empresas (Pymes), lo que -apunta- supone mayor riesgo.

“Aunque la calidad de activos experimentará deterioro, gran parte de esta situación continuará atenuada con las agresivas prácticas de castigo de cartera de los bancos”, señaló el senior credit officer de Moodys, David Olivares.

Afirmó mediante un reporte que “como resultado, esperamos que el indicador de la cartera vencida incremente ligeramente para el cierre de 2017”.

La agencia evaluadora indica que las exposiciones petroleras de los bancos también continúan siendo un riesgo clave.

Según su reporte, la empresa productiva del estado Petróleos Mexicanos (Pemex), uno de los principales deudores corporativos del sistema bancario, continúa luchando con restricciones de liquidez y un alto apalancamiento financiero.

Moodys estimó que los créditos otorgados a Pemex representan alrededor de 6.0 por ciento de la totalidad de créditos insolutos en el sistema bancario y entre 30 y 40 por ciento del capital básico.

Además, añade, los bancos tienen exposiciones importantes a la extensa red de proveedores de Pemex.

Indica que los deudores estatales y municipales también se encuentran expuestos al petróleo debido a su dependencia en las transferencias federales, que históricamente han sido fondeadas de manera importante con ingresos petroleros.

No obstante, apunta, el incremento de los costos crediticios, la rentabilidad se mantendrá robusta gracias a que el fondeo estable y de bajo costo de los bancos mitiga los riesgos que surgen del entorno operativo menos favorable, precisó.

Considera que los niveles de capitalización también se mantendrán fuertes, a pesar de su esperada disminución al paso de los próximos dos años conforme las utilidades retenidas sean insuficientes para restituir el capital consumido por el rápido crecimiento del crédito.


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